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国内黄金期货价格变动的原因剖析

   日期:2021-07-21     来源:www.cdzoomking.com    作者:未知    浏览:839    评论:0    
核心提示:1、影响黄金的价格原因(一)影响黄金价格的供应求购原因根据经济学的原理,产品的价格与产品的稀缺性成反比关系,产品的供应求购关系影响着产品的均衡价格,当产品的需要大于供给时,产品价格便会上升,当产品的供给大于产品的需要时,产品价格则会降低。

1、影响黄金的价格原因

(一)影响黄金价格的供应求购原因

根据经济学的原理,产品的价格与产品的稀缺性成反比关系,产品的供应求购关系影响着产品的均衡价格,当产品的需要大于供给时,产品价格便会上升,当产品的供给大于产品的需要时,产品价格则会降低。可以说黄金作为产品,黄金供应求购关系是对黄金价格最基本的影响。现在黄金开采量,央行售金量和再生金供给量作为影响黄金价格的三个供给原因。在这其中,黄金开采量和再生金供给量占到了全球黄金供给量的90%以上,是黄金供给的主要出处。黄金开采产业的自己行业特质的限制,使得其对价格变动的敏锐性较低,当黄金价格出现变动时,不会在短期内飞速影响到黄金开采量。USD开始波动贬值后,各国央行都将黄金当做外汇储备的要紧组成部分,对外售金量愈加少,到今天各国央行已几乎不向外供应黄金,该部分黄金供给对国际黄金市场的价格影响甚微。再生金是对于黄金的收购再借助,再生金的供给主要以盈利为主要目的,金价的预期影响到了再生金持有人对于再生金的处置,当预期金价会继续上升时,即便在金价较高时都会维持观望,反之亦然。

黄金的需要主要为生活需要、资金投入需要、工业需要和储备需要等方面。依据国际黄金业协会的数据统计,在黄金的需要方面,生活需要和资金投入需要占到了黄金需要的80%以上,是构成黄金需要的主要需要原因,对黄金的需要量有着要紧的影响。伴随世界经济的进步,各国居民对于黄金的消费需要维持着持续的增长趋势,特别中国和印度等有着黄金消费的传统和习惯的进步中国家飞速的崛起,巨大的人口原因扩大了黄金的消费需要。资金投入需要和储备需要在金融危机爆发后一直呈现着上涨的趋势,储备黄金需要的上升和各种黄金衍生品的出现使得黄金的需要维持着旺盛的态势。

(三)沪深两市走势

黄金期货的套期保值和投机套利是影响黄金期货的两个主要原因,因为这两个原因,黄金期货可以被当作一种资金投入品,与同样作为资金投入品的股票存在着替代的功能。两者的价格在理论上会呈现反向变动的关系,当股市形势较好时,资金会撤出黄金期货市场投入股票市场,反之,当股票市场形势不好时,资金则会抽离股票市场重新投入黄金期货市场。因此,沪深两市的走势也是影响国内黄金期货的原因。

对于上述影响原因的认识需要要结合国内实质的经济和金融市场才能发挥用途,才能对国内的金融有较全方位的认识。

(一)纽约黄金期货价格

因为全球的黄金市场是由世界各国的小黄金市场组成,各个黄金市场之间紧密相连,任何波动都会通过全球市场的联系传播开来。纽约产品交易平台的黄金期货买卖市场健全,规范规范,成交量大,在世界范围内有着要紧的影响。纽约黄金期货市场作为现在世界上非常重要的市场,其价格表现可对各种影响黄金价格的很多原因,在一定量上代表了国际黄金的期货价格。国内黄金期货市场现在还处于进步阶段,市场尚未成熟,买卖量较小,所以在一定量上,国内黄金期货价格遭到纽约黄金期货价格的影响。

(二)USD走势对黄金的影响

在国际黄金市场中,大部分黄金是以USD进行计价交易的,正由于这样,USD的走势对黄金价格的波动会产生巨大的影响。USD与黄金的价格之间呈现出一种负有关的态势,当USD指数上升时,黄金价格通常出现降低的趋势,当USD指数降低时,黄金的价格则会出现上升的态势。这种USD与黄金之间的关系可以总结为以下两个缘由:第一,因为黄金是以USD来进行标价的,当USD升值时,黄金对于USD的相对价值便会降低,从而反映在黄金价格上的表现则是黄金价格的下跌。同理,假如USD走弱,那样黄金的价格将会出现上涨趋势。2、在资金投入市场上,USD和黄金都是世界范围内的要紧资金投入工具,两者之间存在肯定的相互替代关系。当USD指数呈现上升趋势时,资金投入USD对于资金投入着的吸引力增大,这时资金投入者将会降低甚至放弃对黄金的资金投入,使得黄金价格出现降低。当USD指数降低时,为了更好的避免USD贬值带来的风险,各种资金就会进行黄金的购买来维持资产的价值,从而推进黄金价格的上升。

(三)石油价格对于黄金价格的影响

与USD相对于黄金价格呈现负有关的关系相反,石油价格与黄金价格之间却呈现着正向变动的关系,即两者之间的变化趋势是相同的,产生这种正向变动关系主要有两个缘由:第一,石油作为支撑经济进步的要紧资源,当石油价格上涨时,经济就会因为石油价格的上涨面临通胀重压,当物价面临上涨时,为了避免通胀风险,大家愈加想持有黄金,增加了黄金的需要,致使黄金价格上升。第二,石油价格上涨时,为了避免市场风险,石油生产国将会将手中的巨额石油USD投入黄金市场,通过购买黄金避免风险,很多资金涌入黄金市场推高了黄金价格。

除去上面的原因,包括股价指数、通货膨胀、各国央行的货币政策、国际政治和经济事件都会对黄金价格产生影响。但这部分影响都是通过供应求购关系间接的对黄金价格产生的影响,因此,黄金价格最基本的影响原因还是黄金市场的供应求购关系。

2、影响国内黄金期货价格的原因

(二)人民币走势

国际黄金期货通常以USD或者英镑作为标价,但在国内黄金期货市场,黄金期货价格以人民币为计价单位,所以国内黄金期货的价格就不可防止的遭到了人民币走势的影响。在理论上,人民币与黄金期货的价格呈现反向变动,即当人民币升值的时候会致使国内黄金期货价格的下跌,而人民币贬值则会致使黄金期货价格的上涨。但因为国内黄金期货价格遭到以USD计价的国际黄金期货价格,人民币对内贬值对外升值等原因的影响,现在人民币走势对国内黄金期货价格的影响愈加复杂。

 
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